Inderdaad, het beheersen van het risico is belangrijker dan het selecteren van bedrijven. Dat staat meerdere keren vermeld in het boek " Waarom ook jij niet goed belegt" van Dirk Vandycke. 
Natuurlijk is selecteren van de gewenste bedrijven ook al een manier van risicobeheersing omdat je verwacht dat een geselecteerd aandeel zal stijgen in waarde in de nabije toekomst. Maar dat is onvoldoende ...

Het is nodig dat er een verkoopmoment is in geval die verwachting niet klopt met wat er op de beurs gebeurt. Daarenboven moet het verkoopmoment in verband staan met het vooropgestelde risico.

Een voorbeeld met cijfers maakt het duidelijk. 

Meneer Robrecht Van der Beurze en z'n vrouw Godelieve (*) hebben 10.000 euro vrijgemaakt om zelf te beleggen. Ze beseffen dat de beurs onzeker is en daarom willen ze van bij de start het risico van hun aankoop beheersen.  Ze spreken onderling af om per aankoop niet meer te riskeren dan 1 % van hun 10.000 euro. Dat is dus 100 euro per aankoop dat geriskeerd mag worden, niet meer. Hun oog valt op het bedrijf Proximus, dat nu op de beurs te koop is aan 6,73 euro per aandeel.

• Hoeveel aandelen Proximus kan de familie Van der Beurze nu aankopen, rekening houdend met het vooropgestelde risico ? 

In principe zijn dat net geen 15 aandelen Proximus.  Want 100 euro beschikbaar risico delen door een aankoopprijs van 6,73 euro per aandeel betekent dat er 14,86 aandelen kunnen worden aangekocht. Meer dan 100 euro kunnen ze nooit verliezen.

Het echtpaar vindt 14 of 15 aandelen een beetje weinig, want ja, ze verwachten dat Proximus toch aanzienlijk meer waard zou kunnen worden. Meneer Van der Beurze had er liever 200 gekocht. Mevrouw Van der Beurze antwoordt dat er 200 aandelen Proximus kunnen worden aangekocht op voorwaarde dat de aandelen worden verkocht als hun vooropgestelde risico van 100 euro is bereikt.

• Aan welke prijs moet de familie Van der Beurze besluiten om de 200 aandelen Proximus te verkopen, rekening houdend met het vooropgestelde risico ? 

Als er in totaal 100 euro beschikbaar is als risico, dus 100 euro dat mag verloren gaan, en de familie wenst 200 aandelen aan te kopen dan mag er niet meer dan 0,5 euro per aandeel verloren gaan. Want een halve euro verlies per aandeel maal 200 aandelen in bezit is 100 euro. In cijfers : 0,5 euro per aandeel verlies x 200 aandelen in bezit is 100 euro verlies. En die 100 euro verlies werd vooraf afgesproken. Het is 1% van 10.000 euro.
De familie Van der Beurze zou dan ook wijselijk besluiten om de aandelen Proximus te verkopen als de prijs ervan daalt met een halve euro. Aangezien de aankoop rond de 6,73 euro per aandeel kan gebeuren zal de familie de aandelen verkopen aan 6,23 euro.  Want  6,73 euro min 0,5 euro is 6,23 euro. 
De familie Van der Beurze koopt nu 200 aandelen Proximus aan 6,73 euro voor een totaalbudget van 1346 euro (200 x 6,73 euro) en plaatst onmiddellijk een verkooporder op 6,23 euro. 

De formule om te bepalen hoeveel aandelen er gekocht mogen worden is  : 

                                        het totale risicobedrag in euro of usd  /  het risico per aandeel in eur of usd

In het geval van hierboven: 100 euro totaal risico delen door 0,5 euro risico per aandeel is 200 aandelen die gekocht kunnen worden.

Als het risico per aandeel verlaagd wordt van 0,5 euro per aandeel naar 0,25 euro per aandeel met een vooropgesteld risico van 100 euro dan kunnen 400 aandelen Proximus aangekocht worden. In cijfers volgens de formule : 100 delen door 0,25 is 400.

Wenst de familie Van der Beurze maximaal 100 euro te riskeren zonder een tussentijds verkoopmoment dan kunnen er maximum 14 aandelen aangekocht worden aan 6,73 euro. Ze kunnen nooit meer dan 100 euro verliezen want 100 euro risico delen door 6;73 euro risico per aandeel is 14,89 aandelen. Er zal dan natuurlijk slechts 100 euro belegd kunnen worden.

Heeft u nog vragen ?  Wellicht vindt u hier het antwoord op uw vraag.

(*)  Uit het boek van Joren Vermeersch 'Vlaanderens waanzinnigste eeuw' 1297-1384